Дві ставки, які насправді не порівнюються напряму
Коли банк рекламує депозит «під 14%», а поряд ОВДП дають «16%», виникає спокуса просто обрати більшу цифру. Але це номінальні (брутто) ставки, і вони не порівнюються напряму, бо оподатковуються по-різному. З депозиту держава забере 23% доходу, з ОВДП — нічого. Тому єдине чесне порівняння — це чиста дохідність на руки, а не рекламна цифра.
Чому депозит втрачає 23%
Проценти за банківським депозитом в Україні — це пасивний дохід, що обкладається двома податками:
ПДФО 18% + військовий збір 5% = 23%
Банк виступає податковим агентом: він утримує ці 23% автоматично при виплаті процентів, тож на руки ви отримуєте вже чисту суму. Вам не треба нічого декларувати самостійно — усе утримано на джерелі. Ставка військового збору для пасивних доходів фізосіб — 5%.
Чому ОВДП не оподатковуються
Облігації внутрішньої державної позики (ОВДП) — це боргові цінні папери, які випускає Міністерство фінансів. Дохід за ними у вигляді процентів (купона) звільнений від ПДФО згідно з пунктом 165.1.52 Податкового кодексу України, а також не обкладається військовим збором. Тобто податкова ставка на купонний дохід за ОВДП — 0%.
Приклад: 100 000 ₴ на рік
Покладімо 100 000 ₴ на рік. Припустимо, депозит дає 14% річних брутто, а ОВДП — 16% брутто. Ось що залишиться на руках після податків.
| Показник | Депозит 14% | ОВДП 16% |
|---|---|---|
| Нарахований дохід (брутто) | 14 000 ₴ | 16 000 ₴ |
| ПДФО 18% | −2 520 ₴ | 0 ₴ |
| Військовий збір 5% | −700 ₴ | 0 ₴ |
| Чистий дохід на руки | 10 780 ₴ | 16 000 ₴ |
| Чиста дохідність | ≈ 10,78% | 16,00% |
Депозит під 14% брутто перетворюється на ≈10,78% чистими, бо 23% з'їдає податок. ОВДП під 16% лишаються 16% чистими. Розрив у чистій дохідності тут — понад 5 в.п., хоча номінальні ставки різнилися лише на 2 в.п. Саме цей податковий ефект робить ОВДП привабливими. Порахуйте свої суми в калькуляторі «Депозит vs ОВДП».
То що обрати?
ОВДП виграють за чистою дохідністю завдяки звільненню від 23% податку, і це їхня головна перевага. Але депозит має свої сильні сторони: він простіший (не потрібен брокерський рахунок), ліквідніший (депозит часто можна зняти достроково, хоч і з втратою процентів) і гарантований Фондом гарантування вкладів фізосіб у межах 200 000 ₴ на один банк. ОВДП натомість — це зобов'язання держави, без ліміту гарантування, але й з іншим профілем ризику. Якщо мета — максимум чистого доходу і ви готові тримати папір до погашення, ОВДП зазвичай вигідніші; якщо важлива простота й миттєвий доступ до коштів — депозит.
Поширені запитання
Скільки податку утримують з депозиту?
ПДФО 18% та військовий збір 5% — разом 23% від нарахованих процентів. Банк утримує їх автоматично як податковий агент, тож ви отримуєте вже чисту суму і нічого не декларуєте самостійно.
Чи оподатковується дохід за ОВДП?
Ні. Купонний дохід за ОВДП звільнений від ПДФО згідно з пп. 165.1.52 Податкового кодексу України та не обкладається військовим збором. Ефективна ставка податку — 0%.
Що безпечніше — депозит чи ОВДП?
Депозит до 200 000 ₴ на банк гарантований Фондом гарантування вкладів. ОВДП — пряме зобов'язання держави без формального ліміту гарантування. Це різні профілі ризику; обидва інструменти вважаються консервативними в українських реаліях.
Джерела
- Державна податкова служба України — ставки ПДФО та військового збору.
- Міністерство фінансів України — випуск та умови ОВДП.
- Національний банк України — облікова ставка та дохідність депозитів.
- Методологія WiseCalc — як рахується чиста дохідність.
Написав і переглянув Віталій Куровський, software engineer (20 років у retail-технологіях). Востаннє переглянуто 1 червня 2026. Це не фінансова порада; податкові норми звіряйте з офіційним джерелом.