Дві ставки, які насправді не порівнюються напряму
Коли банк рекламує депозит «під 14%», а поряд ОВДП дають «16%», виникає спокуса просто обрати більшу цифру. Але це номінальні (брутто) ставки, і вони не порівнюються напряму, бо оподатковуються по-різному. З депозиту держава забере 23% доходу, з ОВДП — нічого. Тому єдине чесне порівняння — це чиста дохідність на руки, а не рекламна цифра.
Чому депозит втрачає 23%
Проценти за банківським депозитом в Україні — це пасивний дохід, що обкладається двома податками:
ПДФО 18% + військовий збір 5% = 23%
Банк виступає податковим агентом: він утримує ці 23% автоматично при виплаті процентів, тож на руки ви отримуєте вже чисту суму. Вам не треба нічого декларувати самостійно — усе утримано на джерелі. Ставка військового збору для пасивних доходів фізосіб — 5%.
Чому ОВДП не оподатковуються
Облігації внутрішньої державної позики (ОВДП) — це боргові цінні папери, які випускає Міністерство фінансів. Дохід за ними у вигляді процентів (купона) звільнений від ПДФО згідно з пунктом 165.1.52 Податкового кодексу України, а також не обкладається військовим збором. Тобто податкова ставка на купонний дохід за ОВДП — 0%.
Приклад: 100 000 ₴ на рік
Покладімо 100 000 ₴ на рік. Припустимо, депозит дає 14% річних брутто, а ОВДП — 16% брутто. Ось що залишиться на руках після податків.
| Показник | Депозит 14% | ОВДП 16% |
|---|---|---|
| Нарахований дохід (брутто) | 14 000 ₴ | 16 000 ₴ |
| ПДФО 18% | −2 520 ₴ | 0 ₴ |
| Військовий збір 5% | −700 ₴ | 0 ₴ |
| Чистий дохід на руки | 10 780 ₴ | 16 000 ₴ |
| Чиста дохідність | ≈ 10,78% | 16,00% |
Депозит під 14% брутто перетворюється на ≈10,78% чистими, бо 23% з'їдає податок. ОВДП під 16% лишаються 16% чистими. Розрив у чистій дохідності тут — понад 5 в.п., хоча номінальні ставки різнилися лише на 2 в.п. Саме цей податковий ефект робить ОВДП привабливими. Порахуйте свої суми в калькуляторі «Депозит vs ОВДП».
То що обрати?
ОВДП виграють за чистою дохідністю завдяки звільненню від 23% податку, і це їхня головна перевага. Але депозит має свої сильні сторони: він простіший (не потрібен брокерський рахунок), ліквідніший (депозит часто можна зняти достроково, хоч і з втратою процентів) і гарантований Фондом гарантування вкладів фізосіб у межах 200 000 ₴ на один банк. ОВДП натомість — це зобов'язання держави, без ліміту гарантування, але й з іншим профілем ризику. Якщо мета — максимум чистого доходу і ви готові тримати папір до погашення, ОВДП зазвичай вигідніші; якщо важлива простота й миттєвий доступ до коштів — депозит.
Поширені запитання
Скільки податку утримують з депозиту?
ПДФО 18% та військовий збір 5% — разом 23% від нарахованих процентів. Банк утримує їх автоматично як податковий агент, тож ви отримуєте вже чисту суму і нічого не декларуєте самостійно.
Чи оподатковується дохід за ОВДП?
Ні. Купонний дохід за ОВДП звільнений від ПДФО згідно з пп. 165.1.52 Податкового кодексу України та не обкладається військовим збором. Ефективна ставка податку — 0%.
Що безпечніше — депозит чи ОВДП?
Депозит до 200 000 ₴ на банк гарантований Фондом гарантування вкладів. ОВДП — пряме зобов'язання держави без формального ліміту гарантування. Це різні профілі ризику; обидва інструменти вважаються консервативними в українських реаліях.
Джерела
- Державна податкова служба України — ставки ПДФО та військового збору.
- Міністерство фінансів України — випуск та умови ОВДП.
- Національний банк України — облікова ставка та дохідність депозитів.
- Методологія WiseCalc — як рахується чиста дохідність.
Написав і переглянув Віталій Куровський, software engineer (20 років у retail-технологіях). Востаннє переглянуто 1 червня 2026. Це не фінансова порада; податкові норми звіряйте з офіційним джерелом.
Two rates that do not compare directly
When a bank advertises a deposit "at 14%" and OVDP government bonds nearby offer "16%", it is tempting to just pick the bigger number. But those are headline (gross) rates, and they do not compare directly, because they are taxed differently. The state takes 23% of the deposit income and nothing from OVDP. So the only fair comparison is the net yield in hand, not the advertised figure.
Why a deposit loses 23%
Interest on a bank deposit in Ukraine is passive income subject to two taxes:
PIT 18% + military levy 5% = 23%
The bank acts as a tax agent: it withholds these 23% automatically when paying interest, so you receive the net amount. You do not need to declare anything yourself — it is all withheld at source. The military levy on individuals' passive income is 5%.
Why OVDP are not taxed
OVDP (domestic government bonds) are debt securities issued by the Ministry of Finance. Their coupon income is exempt from PIT under Article 165.1.52 of the Tax Code of Ukraine, and it is not subject to the military levy either. So the tax rate on OVDP coupon income is 0%.
Example: UAH 100,000 for a year
Put UAH 100,000 away for a year. Assume the deposit pays 14% gross and OVDP pay 16% gross. Here is what is left after taxes.
| Metric | Deposit 14% | OVDP 16% |
|---|---|---|
| Accrued income (gross) | UAH 14,000 | UAH 16,000 |
| PIT 18% | −UAH 2,520 | UAH 0 |
| Military levy 5% | −UAH 700 | UAH 0 |
| Net income in hand | UAH 10,780 | UAH 16,000 |
| Net yield | ≈ 10.78% | 16.00% |
A deposit at 14% gross becomes ≈10.78% net, because 23% is eaten by tax. OVDP at 16% stay 16% net. The net-yield gap here is over 5 percentage points, even though the headline rates differed by only 2. This tax effect is exactly what makes OVDP attractive. Compute your own figures in the Deposit vs OVDP calculator.
So which should you choose?
OVDP win on net yield thanks to the exemption from the 23% tax, and that is their main advantage. But a deposit has its strengths: it is simpler (no brokerage account needed), more liquid (often withdrawable early, albeit with loss of interest), and guaranteed by the Deposit Guarantee Fund up to UAH 200,000 per bank. OVDP, in turn, are a direct obligation of the state, with no guarantee cap but a different risk profile. If your goal is maximum net income and you can hold to maturity, OVDP usually win; if simplicity and instant access to funds matter, the deposit does.
Frequently asked questions
How much tax is withheld from a deposit?
PIT 18% plus a 5% military levy — 23% of the accrued interest in total. The bank withholds it automatically as a tax agent, so you receive the net amount and declare nothing yourself.
Is OVDP income taxed?
No. OVDP coupon income is exempt from PIT under Article 165.1.52 of the Tax Code of Ukraine and is not subject to the military levy. The effective tax rate is 0%.
Which is safer — a deposit or OVDP?
Deposits up to UAH 200,000 per bank are guaranteed by the Deposit Guarantee Fund. OVDP are a direct obligation of the state with no formal guarantee cap. These are different risk profiles; both are considered conservative instruments in the Ukrainian context.
Sources
- State Tax Service of Ukraine — PIT and military levy rates.
- Ministry of Finance of Ukraine — issuance and terms of OVDP.
- National Bank of Ukraine — policy rate and deposit yields.
- WiseCalc methodology — how net yield is calculated.
Written and reviewed by Vitalii Kurovskyi, software engineer (20 years in retail technology). Last reviewed 1 June 2026. This is not financial advice; verify tax rules against the official source.