Депозит vs ОВДП: порівняння доходу 2026

Як користуватися калькулятором

Калькулятор порівнює два інструменти збереження капіталу для українського резидента: банківський строковий депозит і державні ОВДП. Введіть суму, термін у роках, ставку депозиту і ставку ОВДП, оберіть прості чи складні відсотки — калькулятор обчислить gross і net дохід для обох варіантів з урахуванням 18% ПДФО і 5% військового збору на депозит та 0% податку на ОВДП.

Калькулятор будує два графіки: bar-chart порівнює gross і net доходи двох інструментів side-by-side, а line-chart показує накопичений баланс рік за роком при складних відсотках. Це особливо корисно для горизонтів 3+ років, де ефект реінвестування суттєвий.

Усі обчислення локальні — ваші суми не передаються на сервер і не зберігаються. Кнопка «поділитись» кодує сценарій у URL — посилання повертає вас до тієї ж самої конфігурації; зручно зберегти кілька варіантів сценаріїв як bookmarks. PDF-кнопка генерує друковану одно-сторінкову версію — корисно для річного фінансового перегляду.

Калькулятор моделює два інструменти: депозит на фіксований термін з виплатою відсотків наприкінці (прості відсотки) або з щомісячною капіталізацією (складні), і ОВДП з реінвестуванням купонних виплат. Для повноцінного порівняння з валютними інструментами потрібно враховувати курсову динаміку UAH/USD — калькулятор робить розрахунок у одній валюті, тож конвертацію зробіть окремо.

Податки на депозити та ОВДП: законодавча база

Український Податковий кодекс встановлює різний податковий режим для двох інструментів. Депозитні відсотки підпадають під загальну ставку 18% ПДФО (стаття 167.5.1) і 5% військового збору (підрозділ 10 розділу XX «Перехідні положення», збільшено з 1.5% під час воєнного стану). Банк утримує суму автоматично і виплачує вам чистий результат — 23% від нарахованих відсотків забирається до виплати.

ОВДП мають спеціальне звільнення: пп. 165.1.52 Податкового кодексу України виключає доходи від державних облігацій з бази оподаткування ПДФО (розділ IV ПКУ). Військовий збір не нараховується через пп. 16-1.1.7 підрозділу 10 розділу XX «Перехідні положення» ПКУ, який звільняє від ВЗ доходи, які не входять до загального оподатковуваного доходу за розділом IV, — а саме до цієї категорії потрапляє виключення за 165.1.52. У результаті 100% gross-доходності ОВДП перетворюється на net — це робить ОВДП унікальним серед інструментів для українського фізичного резидента. Повний текст ПКУ — на сайті Верховної Ради.

Ставка облікової ставки НБУ — це base benchmark для всієї фінансової системи. Банки зазвичай встановлюють депозитні ставки нижче облікової (бо різниця — це їхня маржа), а Мінфін на аукціонах ОВДП — на рівні або вище облікової (бо це залучення коштів для бюджету). У 2026 році ставка ОВДП традиційно йшла на 1-3 п.п. вище за депозити топ-банків того ж терміну, а з податковою перевагою — на 5+ п.п. вище за net.

Воєнні облігації — це маркетингова назва тих самих ОВДП, випущених з 2022 року, кошти від яких ідуть на оборонні потреби. Юридично і податково вони ідентичні звичайним ОВДП. Інформацію про випуски і поточні аукціонні дохідності публікує Міністерство фінансів України на сторінці ОВДП; Державна податкова служба України — на tax.gov.ua.

Приклади розрахунків: депозит проти ОВДП

Усі приклади у гривнях, ставки актуальні станом на початок 2026 року. Реальні ставки змінюються щотижня — використовуйте калькулятор з поточними числами з вашого банку і з аукціонів Мінфіну.

Сценарій	Вхідні дані	Gross дохід	Net дохід
A. Депозит 1 рік (прості %)	100 000 ₴ × 13% × 1 рік	13 000 ₴	10 010 ₴ (мінус ПДФО 2 340 ₴ + ВЗ 650 ₴ = 2 990 ₴)
B. ОВДП 1 рік (без податків)	100 000 ₴ × 15.5% × 1 рік	15 500 ₴	15 500 ₴ (0% ПДФО, 0% ВЗ)
C. 3 роки з реінвестуванням	100 000 ₴ × 3 роки, щорічна капіталізація з утриманням 23% податку щороку	Депозит 13%: накопичено gross 43 035 ₴; ОВДП 15.5%: 54 080 ₴	Депозит net (~10.01% ефективна): 33 135 ₴; ОВДП: 54 080 ₴ — різниця +20 945 ₴ на користь ОВДП

На 1-річному горизонті ОВДП дає на 5 490 ₴ більше за рівний депозит — це сумарний ефект вищої номінальної ставки (+2.5 п.п.) і відсутності податку (+2 990 ₴ на 100 тис). На 3-річному з реінвестуванням різниця накопичується експоненційно — 20 945 ₴ зайвих net-гривень. Щоб депозит обігнав ОВДП у net-дохідності, його ставка має перевищувати ставку ОВДП на ~3.0-3.5 п.п. — а такі премії на ринку зустрічаються рідко.

Практична стратегія для роздрібного інвестора у 2026 році зазвичай включає мікс: ОВДП на основну частину портфеля заради податкової переваги і державної гарантії; банківський депозит на оперативну подушку (3-6 місяців витрат) у банку з найкращою комбінацією зручності/ставки, бо депозит дає миттєвий доступ до коштів через касу/застосунок банку, тоді як продаж ОВДП на вторинному ринку забирає 1-2 робочі дні. Такий баланс мінімізує загальну податкову ставку портфеля без жертви ліквідністю на повсякденні потреби.

Перед прийняттям рішення корисно перерахувати приклади у калькуляторі під вашу конкретну суму і термін. Якщо ставка депозиту вашого банку нижча за gross-дохідність ОВДП — депозит майже завжди програє у net-доходу; якщо вища на 2-3 п.п. — потрібно врахувати, як часто капіталізуються відсотки, бо щомісячна капіталізація депозиту може компенсувати частину податкової «прірви» через ефект складного відсотка на менший net-залишок.

Фактори вибору: що врахувати

Сім чинників, що впливають на вибір між депозитом і ОВДП:

• Державні гарантії. Депозити фізосіб гарантовані ФГВФО на 100% під час воєнного стану і ще 3 місяці після його завершення (далі — до 600 000 ₴ на одного вкладника в одному банку). ОВДП мають 100% суверенну гарантію виплат з державного бюджету і не покриваються ФГВФО.
• Податковий режим. Депозит 23% (автоматично), ОВДП 0%. На горизонті понад рік ця різниця стає основним лагом між net-дохідностями.
• Дострокове зняття. Більшість строкових депозитів з найкращими ставками не дозволяють дострокового розірвання без втрати відсотків. ОВДП можна продати на вторинному ринку, але за ринковою ціною (може відрізнятися від номіналу).
• Вторинна ліквідність. ОВДП мають вторинний ринок — продаж через брокера за 1-2 дні, з спредом 0.5-2% від номіналу. Депозит — або дочекатись строку, або втратити відсотки.
• Поріг входу. Депозит — від 100-1 000 ₴ у більшості банків. ОВДП — номінал 1 000 ₴, мінімальний лот на первинному аукціоні може бути більшим (зазвичай від 10 000 ₴).
• Комісії. Депозит безкоштовний у відкритті. ОВДП через брокера — комісія за відкриття рахунку в цінних паперах, інколи плата за зберігання. Через Дію або певні банки — без комісії.
• Валюта деномінації. Депозити доступні у UAH, USD, EUR. ОВДП також — у трьох валютах. Валютні версії дають нижчу номінальну ставку, але прибирають курсовий ризик для тих, хто планує валютні витрати.

Для повного порівняння інструментів збереження капіталу подивіться також калькулятор складного відсотка для довгострокового реінвестування і калькулятор ФОП якщо інвестуєте через ФОП-рахунок (правила оподаткування дивідендів і інвестиційного доходу для ФОП відрізняються).

Окреме питання — відкриття рахунку у цінних паперах для купівлі ОВДП. Через додаток Дія процедура повністю онлайн і безкоштовна для базового набору ОВДП. Через банк-первинного-дилера (наприклад, ПриватБанк, monobank) потрібен візит або повна онлайн-ідентифікація через BankID; первинні аукціони Мінфіну проходять щовівторка. Брокери (Універ, Dragon Capital) пропонують ширший вибір випусків, включно з валютними, але стягують комісію за обслуговування рахунку — це треба врахувати при сумах до 50 000 ₴, де комісія може зʼїсти частину податкової переваги.

Часті питання

Що краще: депозит чи ОВДП?

Математично у 2026 році ОВДП зазвичай дають вищий чистий дохід, бо звільнені від 18% ПДФО і 5% ВЗ. Депозит конкурентний, якщо банк пропонує ставку на 2-3 п.п. вище за дохідність ОВДП відповідного терміну. Депозит виграє у простоті відкриття; ОВДП виграє у податках і державних гарантіях під час воєнного стану.

Скільки податку платять з банківського депозиту в Україні?

З 2024 року ставка ВЗ збільшена до 5% (раніше було 1.5%) на період воєнного стану. Депозитні відсотки оподатковуються 18% ПДФО і 5% ВЗ — сумарно 23% від нарахованої суми відсотків. Банк утримує податок автоматично і виплачує вам чисту суму.

Як купити ОВДП в Україні?

Фізична особа купує ОВДП через банк з доступом до первинних аукціонів Мінфіну або через ліцензованого брокера на вторинному ринку. Мінімальний номінал — 1 000 ₴ (або еквівалент у валюті для валютних випусків). Деякі банки і державний застосунок Дія пропонують купівлю без брокерської комісії.

Чи безпечні ОВДП під час війни?

ОВДП — суверенне зобов'язання України, обслуговуються з державного бюджету. З 2022 року виплати за всіма випущеними ОВДП проходять у строк. Війна підвищує ризик премії порівняно з мирним часом, але історично Україна обслуговувала борг за ОВДП навіть під час дефолтних реструктуризацій єврооблігацій. Більшість аналітиків розглядають ОВДП у гривні як менш ризиковані за приватні депозити.

Які поточні ставки за ОВДП?

На початок 2026 року гривневі ОВДП на первинному аукціоні Мінфіну дають приблизно 14-17% річних залежно від терміну (3-12 місяців — нижче, 1-3 роки — вище). Валютні (USD/EUR) ОВДП — приблизно 3.5-5.5% річних. Поточні аукціонні результати публікує Міністерство фінансів та НБУ; ставки змінюються щотижня.

Що таке Воєнні облігації?

Воєнні облігації — це звичайні ОВДП з 2022+ років, кошти від яких направляються на фінансування Сил оборони. Юридично та податково вони не відрізняються від звичайних ОВДП (0% ПДФО, 0% ВЗ, гарантія держави). Маркетингово виділяються як цільові, але інвестиційні характеристики ті ж.

Що таке ФГВФО і скільки покриває?

Фонд гарантування вкладів фізичних осіб (ФГВФО) гарантує повернення коштів вкладника при неплатоспроможності банку. На період воєнного стану і протягом 3 місяців після його завершення діє 100% гарантія всієї суми; далі гарантія повернеться до базової межі 600 000 ₴ на одного вкладника в одному банку (за чинною редакцією Закону). ОВДП не покриваються ФГВФО, але гарантуються безпосередньо державою.

Чи можна продати ОВДП до строку погашення?

Так. ОВДП торгуються на вторинному ринку через ліцензованих торговців цінними паперами. Ціна залежить від поточних ринкових ставок: якщо ставки зросли — папір продається з дисконтом до номіналу; якщо впали — з премією. Спред (різниця купівля/продаж) для роздрібного інвестора зазвичай 0.5-2% від номіналу.

How to use this calculator

This calculator compares two capital-preservation instruments available to a Ukrainian resident: a bank time deposit and a domestic government bond (OVDP, Облігація внутрішньої державної позики). Enter the principal in hryvnia, the term in years, the deposit annual rate and the OVDP annual rate, choose simple vs compound interest, and the calculator returns gross and net yield for both — net here means after Ukrainian Personal Income Tax (18%) and Military Tax (5%) for the deposit and zero tax for OVDP.

The chart row shows a bar chart comparing the two instruments side-by-side and a line chart tracking the cumulative balance year-by-year. Both views are useful for horizons longer than a year, where the compounding effect on net yields produces visibly different end balances.

All math runs locally in your browser. Inputs are encoded in the share-link URL so a saved scenario reproduces exactly; the PDF button generates a printable one-page summary. The tool does not model FX risk between hryvnia, USD, and EUR — for foreign-currency comparisons, convert separately at the rate you actually plan to lock in.

This page exists primarily for a Ukrainian audience. The English secondary block is intended for non-resident readers who want to understand the unusual tax mechanics of Ukrainian government bonds versus deposits and the typical magnitude of the gap.

Tax mechanics and legal sources

Ukraine taxes most passive income — including bank deposit interest — at a combined 23% rate: 18% Personal Income Tax (PIT, established under Article 167.5.1 of the Tax Code) plus 5% Military Tax (the latter raised from 1.5% to 5% during the current period of martial law, codified in subsection 10 of section XX "Transitional Provisions" of the Tax Code). Banks withhold the tax at source; the depositor receives the net amount.

Domestic government bonds (OVDP) carry a specific exemption from this regime. Clause 165.1.52 of the Tax Code excludes income from OVDP from the PIT taxable base, and the same exemption is read to cover the Military Tax. The result: 100% of gross OVDP yield reaches the bondholder as net income. The full text of the Tax Code is available on the Verkhovna Rada legislation portal, and the State Tax Service of Ukraine maintains an official explanatory hub at tax.gov.ua.

The National Bank of Ukraine policy rate is the benchmark anchoring the entire interest-rate structure. Top-bank deposit rates typically run slightly below the policy rate (the spread is the bank's margin), while Ministry of Finance primary auction yields on OVDP tend to be at or above the policy rate. In 2026, OVDP yields have run roughly 1–3 percentage points above same-term deposit rates before taxes, and an additional 2–3 percentage points after taxes — closer to a 5+ percentage-point net spread.

"War bonds" is a marketing label for OVDP issued since 2022 with proceeds directed to defense spending. Legally and tax-wise they are identical to standard OVDP. Auction calendars and recent yields are published by the Ministry of Finance at mof.gov.ua.

Worked examples

All numbers in hryvnia, rates as of early 2026. Real rates change weekly; use the calculator with current numbers from your bank and the latest Ministry of Finance auctions.

Scenario	Inputs	Gross interest	Net interest
A. 1-year bank deposit (simple)	₴100,000 at 13% for one year	₴13,000	₴10,010 (PIT ₴2,340 + MT ₴650 = ₴2,990 withheld)
B. 1-year OVDP (no tax)	₴100,000 at 15.5% for one year	₴15,500	₴15,500 (0% PIT, 0% MT)
C. 3-year reinvested	₴100,000 over 3 years, annual compounding with 23% tax withheld each year on the deposit	Deposit 13%: ₴43,035 gross accrued; OVDP 15.5%: ₴54,080	Deposit net (~10.01% effective): ₴33,135; OVDP: ₴54,080 — gap of ₴20,945 in OVDP favor

At a 1-year horizon OVDP delivers ₴5,490 more than the equivalent deposit — the combined effect of a higher headline rate (+2.5 percentage points) and the absent ₴2,990 tax. Over three years with compounding, the gap grows to ₴20,945. For a deposit to outperform OVDP on net yield, its rate would need to exceed the OVDP rate by roughly 3.0–3.5 percentage points — a premium that is rare in the Ukrainian market.

Factors to consider

Seven items that drive the choice between deposit and OVDP:

• State guarantees. Deposits for individuals are guaranteed at 100% by the Deposit Guarantee Fund (FGVFO) during martial law and for three months afterward; the cap then reverts to ₴600,000 per depositor per bank under the current law. OVDP carry a 100% sovereign guarantee paid from the state budget and are not covered by FGVFO.
• Tax treatment. Deposit 23% (withheld at source), OVDP 0%. Over any horizon beyond a single year this gap is the dominant differentiator.
• Early redemption. Most fixed-term deposits with top rates do not permit early withdrawal without losing all earned interest. OVDP can be sold on the secondary market at the prevailing market price (which may differ from face value).
• Secondary-market liquidity. OVDP have an active secondary market — settlement in 1–2 days through a licensed broker, retail spread typically 0.5–2% of face. Deposits have no such option.
• Entry threshold. Deposits start from ₴100–₴1,000 at most banks. OVDP face value is ₴1,000 per bond, but the minimum primary-auction lot may be higher (typically ₴10,000+).
• Fees. Deposits are free to open. OVDP via a broker may involve a one-time securities-account opening fee or custody fee; via the state Diia app or several banks, often no fee.
• Currency. Both instruments are available in UAH, USD, and EUR. Foreign-currency versions carry lower nominal rates but eliminate the FX-risk component for holders whose future spending is in those currencies.

For long-horizon compounding analysis, also use the compound interest calculator. Non-Ukrainian readers comparing this to a US Treasury benchmark should note that the higher UAH yields reflect a substantial sovereign-and-geopolitical risk premium tied to the ongoing war; US Treasuries serve as the conventional global risk-free baseline, but the comparison is not apples-to-apples. Non-residents who hold OVDP face exchange-rate risk between hryvnia and their reporting currency, plus the residency-specific tax rules of their own jurisdiction — most countries treat Ukrainian OVDP yields as taxable foreign-source interest income regardless of Ukraine's domestic exemption.

Frequently asked questions

Which is better — bank deposit or OVDP?

Mathematically, OVDP usually deliver higher net yield in 2026 because they are exempt from the 18% PIT and 5% Military Tax. A deposit is competitive only when the bank offers a rate 2–3 percentage points above an equivalent-term OVDP yield. Deposits win on ease of opening; OVDP win on after-tax yield and on the state guarantee during martial law.

How much tax do Ukrainians pay on bank deposit interest?

Since 2024 the Military Tax has been 5% (raised from 1.5% during martial law) and PIT is 18%, totaling 23% withholding on accrued deposit interest. The bank withholds the tax and pays the net amount.

How do Ukrainians buy OVDP?

An individual buys OVDP through a bank with access to Ministry of Finance primary auctions, or through a licensed broker on the secondary market. The face value of a single bond is ₴1,000 (or its USD/EUR equivalent for foreign-currency issues). Some banks and the state Diia app offer purchases with no broker commission.

Are OVDP safe during the war?

OVDP are sovereign obligations of Ukraine, serviced out of the state budget. Since 2022, scheduled payments on all OVDP issues have been made on time. The war elevates the risk premium versus peacetime, but historically Ukraine has continued to service OVDP even during distressed restructurings of external Eurobonds. Most analysts treat hryvnia OVDP as lower-risk than uninsured private bank deposits.

What are current OVDP yields?

In early 2026, hryvnia OVDP yields at primary Ministry of Finance auctions are roughly 14–17% per annum depending on term (lower for 3–12 months, higher for 1–3 years). Foreign-currency (USD/EUR) OVDP yield approximately 3.5–5.5% per annum. Current auction results are published weekly by the Ministry of Finance and the National Bank.

What are War Bonds?

"War Bonds" is the marketing label for standard OVDP issued since 2022, with proceeds directed to defense spending. Legally and tax-wise they are identical to ordinary OVDP — 0% PIT, 0% Military Tax, state guarantee. The label flags purpose; the investment characteristics are the same.

What is FGVFO and how much does it cover?

The Deposit Guarantee Fund (Фонд гарантування вкладів фізичних осіб) compensates depositors when a bank becomes insolvent. During martial law and for three months after it ends, FGVFO guarantees 100% of the deposit amount; afterwards the guarantee reverts to ₴600,000 per depositor per bank under the current law. OVDP are not covered by FGVFO but are directly guaranteed by the state.

Can OVDP be sold before maturity?

Yes. OVDP trade on the secondary market through licensed securities dealers. The price depends on prevailing market rates: when rates rise, OVDP trade at a discount to face value; when rates fall, at a premium. The retail bid-ask spread is typically 0.5–2% of face value.