Калькулятор пенсійних заощаджень

Як користуватись пенсійним калькулятором

Калькулятор поєднує фазу накопичення з фазою виплат. Введіть поточний вік, бажаний пенсійний вік, поточний інвестований капітал, щомісячний внесок і очікувану річну номінальну дохідність. Калькулятор обчислює місячне зростання капіталу методом складного відсотка з регулярними внесками, а потім розподіляє накопичений капітал на вказаний строк виплат — так само, як банк розписує кредит на платежі, тільки у зворотний бік. Строк виплат ви задаєте самі (за замовчуванням 25 років): капітал витрачається рівномірно і до кінця цього строку доходить до нуля.

Поле інфляції критичне для горизонтів понад декаду. З увімкненою інфляцією підсумок показується ще й у сьогоднішніх грошах — ₴12 млн номінально через 30 років читаються як приблизно ₴5,7 млн у сьогоднішніх грошах при 2,5% інфляції. Місячний дохід рахується від цього ж інфляційно-скоригованого капіталу і за реальною (очищеною від інфляції) ставкою, тож усі цифри доходу — у сьогоднішніх грошах, а не в майбутніх.

Кругова діаграма розбиває прогнозований капітал на «ваші внески» проти «зростання від складного відсотка»; графік-накопичення показує цей самий розподіл у часі. Більшість 30-річних прогнозів мають зростання у три-чотири рази більше за внески — це і є причина починати рано.

Результат перераховується одразу при зміні параметрів — ви бачите ефект ₴2 000 на місяць більше, 5 років зсуву пенсійного віку чи 1 процентного пункту дохідності одразу на цифрах капіталу і місячного доходу. Строк виплат — окремий важіль: та сама сума, розтягнута на 30 років замість 25, дає менший місячний дохід, і навпаки.

Усі обчислення локальні — числа не йдуть на сервер і не зберігаються. Кнопка «поділитись» кодує сценарій в URL, що дозволяє зберегти його у закладках або надіслати сімʼї для спільного планування. PDF-кнопка створює одно-сторінкову друковану версію — корисно для річного фінансового перегляду або консультації з радником. Для перерахунку через рік оновіть фактично накопичений капітал як новий початковий баланс, зменште горизонт на 1 рік і калькулятор покаже, чи треба скорегувати щомісячний внесок під оновлені реалії.

Математика пенсійного планування

Дві формули роблять основну роботу. Перша поєднує майбутню вартість існуючого балансу з майбутньою вартістю потоку внесків:

FV = PV × (1 + r/n)n·t + PMT × ((1 + r/n)n·t − 1) ÷ (r/n)

Де PV — поточний інвестований капітал, PMT — місячний внесок, r — річна номінальна ставка, n — кількість періодів капіталізації на рік (12 для місячної), t — роки до пенсії. Якщо стартовий баланс нульовий, перший доданок зникає і лишається тільки частина від внесків. Друга формула перетворює накопичений капітал на місячний дохід. Спершу номінальна дохідність очищається від інфляції — не відніманням, а діленням: реальна річна ставка = (1 + r) ÷ (1 + інфляція) − 1. При 7% дохідності і 2,5% інфляції це дає 4,39% реальних на рік, а не 4,5%. Місячна ставка з неї береться як корінь 12-го степеня, а не діленням на 12 — інакше набігає похибка на 300 місяцях виплат. Далі капітал розписується на весь строк виплат тією ж формулою, якою банк розписує кредит на щомісячні платежі:

Дохід = Капіталреальний × i ÷ (1 − (1 + i)−N)

Де i — реальна місячна ставка, а N — кількість місяців виплат (25 років = 300). Капітал за цією формулою витрачається рівно до нуля наприкінці строку — це свідомий вибір, а не недогляд.

Найвідоміша альтернатива — правило 4% з Trinity Study 1998 року, де перевірка проводилась на історичних доходностях ринку США. Цей калькулятор його не використовує, і різниця не косметична. Правило 4% фіксує виплату як частку початкового капіталу і перевірялося на 30-річному горизонті: у більшості історичних періодів портфель його витримував, але розкид результатів величезний — у частині сценаріїв капітал зростав у рази, у частині майже вичерпувався. Розподіл на строк, навпаки, детермінований: він точно розписує капітал на вказані роки за припущення сталої реальної ставки. На параметрах за замовчуванням (7% дохідності, 2,5% інфляції, 25 років виплат) це 20 059 ₴ на місяць проти 12 273 ₴ за правилом 4% — у 1,63 раза більше. Множник не універсальний і змінюється разом зі ставкою, інфляцією і строком.

Різниця між підходами — у тому, який ризик кожен приймає на себе. Правило 4% рахує виплату так, щоб капітал витримав 30-річний горизонт на історичних даних США: сума щомісяця менша, а гарантії на майбутнє немає — ані того, що портфель дотягне, ані того, що частина капіталу лишиться. Розподіл на строк дає більше грошей зараз, але після закінчення строку виплат з цього капіталу не лишається нічого, тож строк, заданий за очікуваною тривалістю життя, лишає ризик пережити власний розрахунок.

Обидва підходи мають спільне слабке місце — ризик послідовності дохідностей: математичний ефект ринкового падіння у перші роки пенсії. Він може скоротити життя портфеля навіть коли середня дохідність відповідає історичній. Поширений спосіб зменшити його — тримати 1–3 роки витрат у грошах чи короткострокових облігаціях: це не усуває ризик, а лише зменшує потребу продавати активи на падінні.

Social Security у США заміщує приблизно 40% доходу до виходу на пенсію для середнього найманого працівника. SSA Retirement Planner робить персоналізований прогноз на основі історії заробітку. Поточний стан резервного фонду Social Security широко обговорюється; важливий факт — навіть без законодавчих змін заплановані виплати частково покривались би з поточних податків із зарплати: це зниження виплат, а не нуль.

В Україні пенсійна система — переважно солідарна (перший рівень) з низькими виплатами: середня пенсія становила 7 273 ₴ на місяць станом на 1 липня 2026 року за даними Пенсійного фонду, і приблизно половина пенсіонерів отримує до 5 000 ₴. Накопичувальний рівень (другий) досі не запрацював: за оприлюдненою у 2026 році концепцією реформи участь у ньому передбачається добровільною — з автоматичним підключенням і правом відмовитись, — а не обовʼязковою, як планувалося раніше. Закон не ухвалено, тож законодавчо визначеної дати запуску немає, і будь-яку конкретну дату варто перевіряти на момент читання. Для приватного накопичення (третій рівень) основні інструменти — ОВДП через торгівців облігаціями (0% ПДФО за пп. 165.1.52 Податкового кодексу і 0% військового збору за пп. 1.7 п. 16-1 підрозділу 10 розділу XX, станом на серпень 2026) і недержавні пенсійні фонди. Прямих аналогів 401(k)/IRA в Україні немає, тому планування для UA-резидента часто будується довкола ОВДП у поєднанні з валютною диверсифікацією.

Оскільки прямого аналога 401(k) немає, накопичення в Україні зазвичай збирають з кількох окремих інструментів, і в кожного своя роль та своя ціна. ОВДП у гривні й доларових випусках — консервативна частина з 0% податку на дохід. Брокерський рахунок з широкими ETF (S&P 500, MSCI World) — зростаюча частина: інвестиційний прибуток від продажу, тобто різниця між ціною продажу і документально підтвердженими витратами на придбання, а не вся отримана сума, оподатковується сумарно за 23% — 18% ПДФО плюс 5% військового збору, станом на серпень 2026. Валютна готівка або iBonds — ліквідна подушка, з якої беруть гроші замість продажу активів на падінні. Це перелік поширених інструментів, а не рекомендована пропорція: частки залежать від горизонту, доходу й того, який ризик прийнятний саме для вас, і калькулятор їх не моделює — він рахує математику капіталу незалежно від того, чим той капітал наповнений.

Окремий фактор для українських планувальників — валютний ризик, і він двобічний. Якщо більшість витрат у пенсії будуть у гривні (комунальні, продукти, медицина в Україні), а капітал у доларах, реальна купівельна спроможність залежить ще й від динаміки UAH/USD. Історично гривня девальвувала до долара, тож доларова частина захищає від девальвації — але водночас програє гривневим ставкам у періоди, коли курс стоїть. Це вибір між двома ризиками, а не задача з одним правильним розподілом.

Три приклади

Усі три припускають 7% річну номінальну дохідність, 2,5% інфляцію, місячну капіталізацію, вихід на пенсію у 65 і 25 років виплат — тобто параметри калькулятора за замовчуванням. Капітал показано номінально на дату виходу на пенсію, а місячний дохід — у сьогоднішніх грошах, тому їх не можна ділити одне на одне. Числа в доларах: калькулятор вище рахує у гривні, а таблиця свідомо показує доларовий сценарій, бо 7% і 2,5% — це гіпотетичні твердовалютні припущення, а не прогноз. Сама формула від валюти не залежить: для гривні піднімайте обидва числа разом.

Профілі A і C дають майже однаковий капітал, але A вклав $144 000 сумарно, тоді як C — $360 000. Така 2,5× різниця у внесках для того ж результату — це премія часу. Порівнювати профілі треба за останньою колонкою, а не за передостанньою: у A майже той самий номінальний капітал перетворюється на менший місячний дохід ($1 598 проти $2 598), бо його гроші проходять 40 років інфляції замість 20 — номінальний мільйон через 40 років коштує помітно менше, ніж через 20. Профіль B показує, що дає стабільна норма заощаджень, розпочата з середини карʼєри. Жоден сценарій не враховує Social Security, корпоративну пенсію чи медичні витрати — вони можуть зрушити картину в обидва боки.

Що змінює пенсійний результат

Вісім факторів суттєво впливають на результат. Перші три переважно під вашим контролем; решта — ні, але враховуються при плануванні:

• Норма заощаджень. Найбільш контрольований вхід. Подвоєння внесків приблизно подвоює капітал на довгому горизонті.
• Часовий горизонт. Компаундування експоненційне — старт у 25 проти 35 з тим же місячним внеском і ставкою дає радикально різні підсумки.
• Розподіл активів. Визначає ставку. Портфелі з переважанням акцій історично дають ~7% номінально на довгій дистанції; з переважанням облігацій — ~4%. Минула доходність не гарантує майбутньої.
• Ризик послідовності дохідностей. Погані перші 3–5 років пенсії можуть незворотно скоротити портфель. Резерв у грошах і коротких облігаціях або виплати з коридором (у слабкий рік знімати менше) знижують його.
• Інфляція. 3% середньорічно — приблизно вдвічі знижує купівельну спроможність за 24 роки. Плануйте в реальних, не номінальних, термінах.
• Строк виплат. Головний важіль у цьому калькуляторі: 30 років замість 25 знижують місячний дохід приблизно на десяту частину, 20 замість 25 — піднімають. Задавайте його з запасом на довше життя, ніж очікуєте.
• Гарантований дохід-флор. Social Security, корпоративна пенсія, фіксований ануїтет знижують навантаження на портфель і дозволяють тримати більше акцій.
• Медичні витрати і догляд. Медичні витрати з власної кишені часто досягають піку у пізній пенсії — типова причина провалу планів. Багато планувальників моделюють їх як окреме зобовʼязання.

Щоб перевести бажане пенсійне споживання у норму заощаджень, поєднуйте цей калькулятор з калькулятором складного відсотка для тестування внесків, з калькулятором іпотеки Україна якщо житлові витрати на пенсії змінюються, і з калькулятором кредитів якщо борг — частина картини.

Часті питання

Скільки потрібно відкладати на пенсію?

Поширене правило — відкладати 10–15% доходу протягом усієї карʼєри. Точніше рахувати з кінця: задайте бажаний місячний дохід у блоці «Ціль», і калькулятор покаже, який капітал для цього потрібен і скільки відкладати щомісяця. На параметрах за замовчуванням (30 років накопичення, 25 років виплат, 7% дохідності, 2,5% інфляції) ціль 25 000 ₴ на місяць у сьогоднішніх грошах вимагає внеску 6 559 ₴ на місяць.

Що таке правило 4%?

Правило 4% — історичне емпіричне правило з Trinity Study 1998 року: зняття 4% капіталу в перший рік пенсії з інфляційним коригуванням наступних витримувало 30-річний горизонт у більшості протестованих періодів ринку США. Це ймовірність на історичних даних, а не гарантія збереження суми: у частині сценаріїв капітал зростав у рази, у частині — майже вичерпувався. Цей калькулятор його не використовує. Він розподіляє капітал рівно на той строк виплат, який ви вкажете, і на параметрах за замовчуванням (7% дохідності, 2,5% інфляції, 25 років виплат) дає 20 059 ₴ на місяць проти 12 273 ₴ за правилом 4% — у 1,63 раза більше, але модельний баланс доходить до нуля наприкінці строку. Множник не універсальний: він змінюється разом зі ставкою, інфляцією і строком.

Коли можна виходити на пенсію?

Математично — коли капіталу достатньо, щоб покрити заплановані витрати за весь строк пенсії з урахуванням дохідності й інфляції. Калькулятор рахує це прямо: введіть бажаний місячний дохід і строк виплат, і рядок «Потрібний капітал для мети» покаже суму, а «Потрібний внесок для мети» — скільки для неї відкладати щомісяця. Зовнішній орієнтир «25× річних витрат» походить з правила 4% і вимагає більшого капіталу, бо закладає запас на ринкову невизначеність і на пенсію невизначеної тривалості, а не розрахунок на конкретну кількість років.

Як українцям планувати пенсію без Social Security?

Social Security US доступна лише тим, хто платив податки із зарплати у США 10+ років. Для українських резидентів пенсійне планування будується довкола першого, солідарного рівня (система Пенсійного фонду; середня пенсія 7 273 ₴ на місяць станом на 1 липня 2026 року), другого, накопичувального рівня, який досі не запрацював (за концепцією реформи 2026 року участь передбачається добровільною, закон не ухвалено і дати запуску немає), і третього рівня — приватних накопичень через ОВДП (0% ПДФО і 0% військового збору станом на серпень 2026), недержавні пенсійні фонди або іноземних брокерів. Калькулятор моделює універсальну математику капіталу — вона однакова незалежно від пенсійної системи, але інструменти і податки потрібно адаптувати локально.

Як порядок дохідностей у перші роки пенсії впливає на результат?

Ризик послідовності дохідностей (у літературі — sequence-of-returns risk) — математичний ефект того, що падіння ринку у перші роки пенсії може незворотно скоротити портфель, бо виплати «фіксують» збитки. Та сама середня дохідність у іншому порядку дає дуже різні результати. Поширений спосіб зменшити його — тримати 1–3 роки витрат у грошах або короткострокових облігаціях: це не усуває ризик, а лише зменшує потребу продавати активи на падінні.

Чи рахувати домашнє житло в пенсійному капіталі?

Житло — це реальне багатство, але більшість пенсійних підходів (включно з цим калькулятором) припускають, що капітал — це ліквідний інвестиційний портфель. Враховувати вкладений у житло капітал сенсово лише якщо плануєте змінити житло на менше, взяти зворотну іпотеку (банк платить вам частинами, а борг гасить продаж житла) чи інакше перетворити цей капітал на гроші. Інакше плануйте лише з інвестиційного капіталу.

А якщо хочу вийти на пенсію рано (FIRE)?

Рух Financial Independence Retire Early застосовує правило 25× зі стрункішою верхньою межею: довші пенсійні горизонти (40–60 років) зазвичай використовують 3,0–3,5% норму виплат, що піднімає цільовий множник до 28–33× річного споживання. У цьому калькуляторі довгий горизонт задається полем «Строк» — поставте 40 або 50 років замість 25, і потрібний капітал зросте відповідно. Норми заощаджень 40–70% доходу — поширені серед FIRE-практиків.

Скільки можна знімати щомісяця на пенсії?

Залежить від того, чи має капітал вичерпатись. Цей калькулятор розподіляє капітал рівномірно на весь заданий строк пенсії: дохід = капітал × i ÷ (1 − (1 + i)^−N), де i — реальна місячна ставка, а N — кількість місяців виплат. Капітал ₴10 000 000 у сьогоднішніх грошах при 7% дохідності, 2,5% інфляції і 25 роках виплат дає приблизно ₴54 500 на місяць до податків. Правило 4% з тієї ж суми дало б ₴33 333 на місяць — менше, бо воно не привʼязане до строку і лишає запас на погані ринки та на довше життя.