The same debt, two repayment shapes
When you borrow money, the lender has to recover two things: the principal (the amount you borrowed) and the interest (the price of borrowing it). How those two are spread across the months is the difference between an annuity schedule and a differential schedule. The total principal is identical; only the timing — and therefore the total interest — changes.
This matters in practice. The same loan can cost meaningfully more or less depending on which schedule you pick, and the "right" answer depends as much on your monthly cash flow as on the arithmetic. You can run your own numbers in the loan calculator or the mortgage calculator; this guide explains what those numbers mean.
Annuity: the flat payment
An annuity schedule charges the same total payment every month. Early on, most of that payment is interest and only a little is principal; over time the split flips, until the final payments are almost entirely principal. The level payment comes from the standard amortization formula:
M = P · i · (1 + i)ⁿ ÷ ((1 + i)ⁿ − 1)
where P is the principal, i is the monthly interest rate (the annual rate ÷ 12), and n is the number of monthly payments. Because the payment never changes, an annuity is easy to budget and easy for a lender to underwrite — which is why it is the default for most consumer loans and mortgages.
Differential: the falling payment
A differential schedule fixes the principal portion instead of the total. You
repay the same slice of principal — P ÷ n — every month, and pay interest only on
whatever balance is left. Since the balance shrinks each month, the interest shrinks too, so the
total payment starts high and falls over the life of the loan:
payment(k) = P ÷ n + (remaining balance) · i
The total interest over the whole loan has a clean closed form, which is handy for comparison:
total interest = i · P · (n + 1) ÷ 2
A worked example: 1,000,000 at 18% for 10 years
Take a 1,000,000 loan at an 18% annual rate over 120 months, so P = 1,000,000,
i = 0.015 (18% ÷ 12) and n = 120. Here is how the two schedules compare.
| Metric | Annuity | Differential |
|---|---|---|
| First monthly payment | 18,019 | 23,333 |
| Last monthly payment | 18,019 | 8,458 |
| Total interest | ≈ 1,162,222 | 907,500 |
| Total repaid | ≈ 2,162,222 | 1,907,500 |
The differential schedule pays about 254,722 less interest over the loan. But notice the first payment: 23,333 versus 18,019, roughly 5,300 more per month exactly when budgets are tightest. That is the whole trade-off in two numbers — cheaper overall, harder at the start.
So which should you choose?
Reach for differential if you can comfortably afford the higher early payments and your goal is to minimise total interest. It front-loads the pain and rewards you with a lower lifetime cost. Reach for annuity if predictable budgeting matters, if the higher differential payment would strain your debt-to-income ratio, or if a flat payment is what lets you qualify for the loan size you need.
In Ukraine, banks overwhelmingly default to annuity, and state programmes such as єОселя are built on annuity schedules so that the monthly cost stays affordable for the target groups. Differential schedules are usually available only on request for standard commercial loans. Whichever you choose, early overpayments reduce the interest base on both schedules — so paying a little extra into principal early is often the single biggest lever you have, regardless of schedule type.
Frequently asked questions
Which is cheaper overall, annuity or differential?
Differential pays less total interest, because the principal falls faster from the very first month, so less interest accrues. In the example above it saves about 254,722. The cost of that saving is a markedly higher first payment.
Why do banks usually push annuity?
A flat payment is lower at the start than the first differential payment, so the borrower's debt-to-income ratio looks better and they qualify for a larger loan. It is also simpler to administer and easier for households to budget.
Does early repayment change the picture?
Yes. Any extra payment toward principal shrinks the balance that interest is charged on, which lowers total interest and shortens the term on either schedule. Early overpayments often matter more than the choice of schedule itself.
Sources
- Federal Reserve — amortization and consumer-finance reference material.
- Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) — how loan payments and interest work.
- National Bank of Ukraine — lending standards and debt-to-income context.
- WiseCalc methodology — the formulas used across our calculators.
Written and reviewed by Vitalii Kurovskyi, software engineer (20 years in retail technology). Last reviewed 1 June 2026.
Один борг — дві форми погашення
Коли ви позичаєте гроші, кредитор має повернути дві речі: тіло кредиту (суму, яку ви взяли) і відсотки (ціну за користування). Те, як ці дві частини розподілені по місяцях, і є різницею між ануїтетним та диференційованим графіками. Сумарне тіло однакове; змінюється лише розклад — а отже, і загальна сума відсотків.
На практиці це важливо. Той самий кредит може коштувати помітно більше або менше залежно від графіка, і «правильна» відповідь залежить від вашого грошового потоку не менше, ніж від арифметики. Порахувати свої числа можна в калькуляторі кредиту чи іпотечному калькуляторі; цей гайд пояснює, що ці числа означають.
Ануїтет: рівний платіж
Ануїтетний графік нараховує однаковий загальний платіж щомісяця. Спочатку більшість платежу — це відсотки, і лише трохи — тіло; з часом співвідношення змінюється, аж поки останні платежі майже повністю йдуть на тіло. Рівний платіж дає стандартна формула амортизації:
M = P · i · (1 + i)ⁿ ÷ ((1 + i)ⁿ − 1)
де P — тіло кредиту, i — місячна ставка (річна ÷ 12), n — кількість місячних платежів. Оскільки платіж не змінюється, ануїтет легко закласти в бюджет і легко оцінити кредитору — тому це варіант за замовчуванням для більшості споживчих кредитів та іпотек.
Диференціал: спадний платіж
Диференційований графік фіксує натомість частину тіла. Ви гасите однакову частку
тіла — P ÷ n — щомісяця, а відсотки платите лише на залишок, що лишився. Оскільки
залишок щомісяця зменшується, зменшуються й відсотки, тож загальний платіж
починається високим і спадає впродовж строку кредиту:
платіж(k) = P ÷ n + (залишок боргу) · i
Загальна сума відсотків за весь кредит має зручну закриту формулу — корисно для порівняння:
сума відсотків = i · P · (n + 1) ÷ 2
Приклад: 1 000 000 під 18% на 10 років
Візьмемо кредит 1 000 000 під 18% річних на 120 місяців, тобто P = 1 000 000,
i = 0,015 (18% ÷ 12) і n = 120. Ось як порівнюються два графіки.
| Показник | Ануїтет | Диференціал |
|---|---|---|
| Перший місячний платіж | 18 019 | 23 333 |
| Останній місячний платіж | 18 019 | 8 458 |
| Усього відсотків | ≈ 1 162 222 | 907 500 |
| Усього сплачено | ≈ 2 162 222 | 1 907 500 |
Диференційований графік платить приблизно на 254 722 менше відсотків за кредит. Але зверніть увагу на перший платіж: 23 333 проти 18 019 — близько 5 300 більше щомісяця саме тоді, коли бюджет найтугіший. Це й є весь компроміс у двох числах — дешевше загалом, важче на старті.
То що ж обрати?
Беріть диференціал, якщо вам комфортно з вищими ранніми платежами, а мета — мінімізувати загальні відсотки. Він переносить навантаження на початок і винагороджує нижчою вартістю за весь строк. Беріть ануїтет, якщо важлива передбачуваність бюджету, якщо вищий диференційований платіж напружив би ваше співвідношення борг/дохід, або якщо саме рівний платіж дозволяє отримати потрібну суму кредиту.
В Україні банки переважно за замовчуванням пропонують ануїтет, а державні програми на кшталт єОселі побудовані на ануїтетних графіках, щоб місячна вартість лишалася доступною для цільових груп. Диференційовані графіки зазвичай доступні лише за запитом для звичайних комерційних кредитів. Хоч що ви оберете, дострокові переплати зменшують базу нарахування відсотків на обох графіках — тож трохи доплачувати в тіло на початку часто є найбільшим важелем, який у вас є, незалежно від типу графіка.
Поширені запитання
Що дешевше загалом — ануїтет чи диференціал?
Диференціал платить менше відсотків, бо тіло зменшується швидше з першого ж місяця, тож менше відсотків нараховується. У прикладі вище він економить близько 254 722. Ціна цієї економії — помітно вищий перший платіж.
Чому банки зазвичай пропонують ануїтет?
Рівний платіж на старті нижчий за перший диференційований, тож співвідношення борг/дохід виглядає краще і позичальник отримує більший кредит. Його також простіше адмініструвати і легше закласти в сімейний бюджет.
Чи змінює картину дострокове погашення?
Так. Будь-який додатковий платіж у тіло зменшує залишок, на який нараховуються відсотки, тож знижує загальні відсотки і скорочує строк на обох графіках. Дострокові переплати часто важать більше, ніж сам вибір графіка.
Джерела
- Federal Reserve — довідкові матеріали з амортизації та споживчих фінансів.
- Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) — як працюють платежі та відсотки.
- Національний банк України — стандарти кредитування та контекст борг/дохід.
- Методологія WiseCalc — формули, які ми використовуємо в калькуляторах.
Написав і переглянув Віталій Куровський, software engineer (20 років у retail-технологіях). Востаннє переглянуто 1 червня 2026.